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从抢大米,到抢基金!

作者: admin 来源: 未知 发布时间:2021-11-11
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来源:e公司

最近,一些民众抢购大米抢油屯战略物资的事情,又一次上了新闻。之所以说是又一次,是因为如果我们仔细回忆,会发现抢购大米、抢油、抢食用盐,这些一窝蜂囤积所谓战略物资以备灾难来临时候不时之需的事情,真的是发生过许多次了。有意思的是,事后看来,这些战略物资,没有一次是囤对了的。

早在2003年,一些民众出于对非典的担忧,就抢囤过一批吃的。到了2011年日本海啸,不少人又给新闻吓到,屯了一堆以盐为主的生活物资。到了2012年底,一个据说是来自古老玛雅的神秘预言预测人类要走到世界末日,很多人又囤了许多吃的和生活用品。然后到了2021年,人们又一次开始囤积吃的,各地超市都陆续出现了抢购潮流。

以上这些,还都是遍及全国的抢购风潮,一些地方性小规模的风潮尚不统计在内。那么,为什么屡屡会出现抢购基本生活物资的风潮呢?其中最大的原因之一,就是人们对中国现在的综合国力,实在太缺乏了解,因而在从众心理的驱使下盲目行动。

大米不必抢

其实,改革开放以后,由于中国经济增长速度实在太快,让许多人在青少年时代养成的物质匮乏的观念,跟不上经济的发展。一些老百姓对国家的认识,仍然停留在几十年前,却意识不到现在中国的综合国力有多强。这里,就让我们来看一些数据。

在第二次世界大战期间,美国作为第二次世界大战的重要参战国,在太平洋和欧洲两个战场同时开打,是当时世界上经济实力最强大的国家。那么,这样一个超级大国,在1945年的工业实力有多强呢?由于汽车是工业中集成度较高的产品,因此我们可以用一个国家的汽车产量,来大致评估其工业实力。

根据现有的数据,在1950年,美国的汽车产量大约是500万辆。那么,现在中国的汽车产量如何呢?在2020年,中国的汽车产量大约是2500万辆,是第二次世界大战之后美国产量的至少5倍。

而如果单看粮食,也就是抢购风潮中人们最喜欢囤的大米等物资,中国现在的物资丰富程度是怎样的呢?

在2019年,中国的粮食总产量是6.7亿吨,按14亿人计算,人均是478公斤。当然,这其中绝大多数都不是作为口粮给吃掉了,在2018年中国人均粮食消费量只有127公斤。其中大部分粮食,都是作为饲料、酿酒原料等使用掉了。

更重要的是,在今天的中国,农业生产真的不是最大的经济组成部分,甚至从数据来说不是主要组成部分。也就是说,之所以我们只生产6.7亿吨的粮食,完全并不是因为我们只能生产6.7亿吨的粮食,而是因为生产再多的粮食,卖的钱不如生产其他东西多,我们根本不需要更多的粮食。这就好比有个段子说的:我考60分,是因为我只会60分的题目,而学霸之所以考100分,是因为卷子上只有100分。

在2020年,中国按现价计算的GDP总量为101.6万亿元,其中第一产值仅有7.8万亿元,占比仅有7.7%。而在第一产业这个涵盖了所有农产品的大产业中,粮食产量又只是其中的一部分。

也就是说,如果光说粮食生产,占中国GDP的总量仅有几个百分点。如果中国真想提高粮食产量,不管其他工业消费部门,那么我们完全可以把造汽车、卫星、房子等等的产能拿过来,在农业上大搞滴灌、多层栽培种植等等提高农产品产量,把粮食生产这个现在只占GDP百分之几的经济部门,提高许多许多。

问题是,生产出来那么多粮食,又吃不掉,能干啥呢?堆在那儿看嘛?粮食这种有保质期的东西,够用就行了。

有些人可能觉得,抢大米抢油那是年轻时候穷怕了的大爷大妈才会做的事情,我们90后和00后的年轻人这么聪明,才不会去超市抢生活物资。但是实际上,虽然许多年轻人不会抢米抢油,但是人性却是不变的。在资本市场上,我们又会犯下同样的错误:抢股票抢基金。

人弃我取 人取我与

出于各种各样的理由,我们看到历史上无数次人们抢购股票和基金。2000年,人们疯抢科技股,造成了美国历史上最大的泡沫之一。2007年,人们以50倍左右PE的高价抢购中国石油的股票,上市当天成交量高达700亿元。到了2015年,人们在生态化反等口号的驱动下,疯抢以乐视网等中小公司股票。而到了2020年底~2021年初,人们又疯抢一些公募基金,并且把这些基金的管理者封为“YYDS”(永远的神)。

在2021年初,我曾经有一位朋友去抢购一个基金经理新发的基金。我问她,“你为什么要买新发行的基金,而不买他已经有的产品呢?现在申购费很多渠道都打1折,新发基金手续费省不了多少钱,而建仓期还要多拖几个月时间。你要是真喜欢这个基金经理,直接买他其他在管的产品不就行了?”结果朋友一句话把我呛了回去:“你有没有头脑!银行说了,这个马上要发的新基金是大热门,是要抢的!要抢的肯定好!”

但是,要抢的东西真不一定好。在2007年,当中国石油的股票在A股上市时,第一天的估值高达约12.7倍PB(市净率),当日成交高达700亿元。而当股价跌跌不休到了2020年,在当年的10月21日,香港市场上交易的同样一家公司的股票,当日成交只有大概1亿元,是2007年的1/700。

抢来的东西真的好吗?众所周知,在2007年抢到中石油A股股票的投资者,后来蒙受了巨大亏损。但是在2020年10月以当时的价格,大约0.3倍PB买入中石油港股的投资者,却在之后的一年里赚到了大概50%到70%的收益。

从抢大米抢油,到抢股票抢基金,我们可以看到,人们在从众心理下做出的判断,往往是不理智的。除了小则花钱把家里变仓库,大则把全家的金融资产投入金融泡沫以外,一窝蜂抢购的行动几乎在任何时候都不好使。

那么,为什么“抢”这种采购行为如此行不通呢?

要知道,无论在生活中,还是在资本市场上,要想做出正确的行动,必须有正确、超前的思想作为指导。而这些正确和超前的思想,是靠分析和理性判断得来的。但是,人们在抢的时候,无论是抢大米还是抢基金,当我们被这些情绪所感染时,这同时也意味着这种情绪已经感染了无数人,许许多多的人们已经在做同样的事情。要知道,金融市场上最值钱的就是信息。处在信息链的末端而不自知,焉能不败?

“人弃我取,人取我与。”在《史记》中,司马迁早就记载了战国大商人白圭的致富之道。无论是抢大米、抢油,还是抢股票、抢基金,背后所反映出来的,都是一种盲目的从众心理,而不是理智的行动。话说回来,我们仔细想想,如果仅靠盲目和盲从,博京注册,就能在资本市场上赚到钱的话,那么这钱是不是也未免太好赚了一些?

(作者系九圜青泉科技首席投资官)

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